O que é payback: simples, descontado, fórmula e como calcular

Se você quer saber o que é o payback de uma empresa, está no post certo! O payback é um indicador financeiro muito importante na hora de analisar possibilidades de investimento e viabilidade de negócios. 

Há mais de uma forma de chegar ao resultado, uma mais simples e a outra considerando mais variantes. O payback também tem tudo a ver com o universo de franquias. Quer saber mais? Vem com a gente! 

O que é payback de uma empresa

Payback é o tempo que você precisa para ganhar de volta o dinheiro que investiu no começo do negócio. 

Imagine que você abriu uma loja e gastou R$10.000 para dar início às operações. Esse dinheiro foi usado para comprar os produtos, decorar o local etc. Agora, você quer saber quanto tempo vai levar para recuperar esse dinheiro com as vendas da loja.

O que é payback simples

O payback simples é uma maneira de calcular quanto tempo leva para recuperar o dinheiro investido sem levar em consideração o valor do dinheiro ao longo do tempo, sem considerar juros ou inflação, por exemplo.

Para calcular o payback simples, você soma os fluxos de caixa (o dinheiro que entra) que o negócio gera a cada período (mês, ano, etc.) até que o total desses fluxos seja igual ao investimento inicial.

Exemplo de cálculo de payback simples

A fórmula do payback simples é: investimento inicial ÷ fluxo de caixa por período.

Vamos ver isso na prática. Suponha que você investiu R$ 20.000 em um projeto que gera R$ 5.000 por ano.

• Investimento Inicial: R$ 20.000
• Fluxo de Caixa Anual: R$ 5.000

Então, 20 dividido por 5 é igual a 4. Vamos tirar a prova somando os fluxos de caixa anuais até recuperar o investimento inicial.

• Ano 1: R$ 5.000
• Ano 2: R$ 5.000 + 5.000 = R$ 10.000
• Ano 3: R$10.000 + R$ 5000 = R$ 15.000
• Ano 4: R$ 15.000 + 5.000 = R$ 20.000

No final do quarto ano você recupera o investimento inicial de R$ 20.000. Portanto, o payback simples é de 4 anos.

O que é payback descontado

O payback descontado é uma variação do método de payback simples que leva em consideração o valor do dinheiro em relação ao tempo.

Isso significa que ele ajusta os fluxos de caixa futuros para refletir o fato de que o dinheiro recebido no futuro vale menos do que o dinheiro recebido hoje, devido a fatores como inflação e custo de oportunidade.

Exemplo de cálculo de payback descontado

Vamos supor que você investiu R$ 20.000 em um projeto que gera R$ 5.000 por ano e a taxa de desconto é de 10% ao ano.

• Investimento Inicial: R$ 20.000
• Taxa de Desconto: 10% (ou 0,10)

A fórmula é VP = FV / (1+r) ᵀ.

“VP” é o valor presente, “FV” é o valor do futuro caixa, “r” é a taxa de desconto e “ᵀ” é o período. Primeiro, descontamos cada fluxo de caixa anual!

• Ano 1: R$5.000 / 1,10 = R$ 4545,45
• Ano 2: R$ 5.000 / 1,21 = R$ 4132, 23
• Ano 3: R$ 5.000 / 1,331 = R$ 3.756,68
• Ano 4: R$ 5.000 / 1,4641 = R$ 3.415,16

Agora, somamos os fluxos de caixa descontados até recuperar o investimento inicial.

• Ano 1: R$ 4.545,45
• Ano 2: R$ 4.545, 45 + R$ R$ 4132, 23 = R$ 8.677,68
• Ano 3: R$ 8.677,68 + R$3.756,68 = R$12.434,36
• Ano 4: R$ 12.434,36 + R$ 3.415, 16 = R$ 15.849,52

Veja que depois de quatro anos, nesse exemplo, ainda não recuperamos o investimento inicial. Continuamos!

• Ano 5: R$ 5.000 / 1.61051 = R$ 3.104, 69
• Ano 6: R$ 5.000 / 1.771561 = R$ 2.822, 45

Então, temos:

• Ano 5: R$ 15.849,52 + R$ 3.104,69 = R$ 18.954,21
• Ano 6: R$ 18.954,21 + R$ 2822,45 = R$ 21.766,66

Com o valor ultrapassou os R$ 20.000, precisamos recuperar: R$ 20.000 – R$ 18.954,21 = R$ 1.045,79.

Proporção do sexto ano necessário para recuperar o saldo: R$ 1.045,79 / R$ 2.822, 45 = 0,37 ano.

Então, o payback descontado é 5,37 anos, ou seja, 5 anos e 4 meses.

O que é payback de investimento

Payback de investimento é quando utilizamos o método para avaliar quanto tempo um investimento vai levar para devolver o valor aplicado inicialmente. 

É uma medida simples e intuitiva que ajuda investidores e empresários a entenderem rapidamente o risco associado ao investimento.

Payback e break even point

Payback e break even point são duas métricas financeiras usadas para avaliar a viabilidade e o desempenho de investimentos ou projetos. Embora ambos ajudem a entender quando um investimento se torna lucrativo, eles fazem isso de maneiras diferentes e têm propósitos distintos.

O payback é um indicador de tempo, como vimos, enquanto o ponto de equilíbrio é quando as receitas totais da empresa se igualam aos custos totais, resultando em lucro zero.

Em outras palavras, o break even point indica o nível de vendas necessário para cobrir todos os custos fixos e variáveis de um projeto ou negócio.

Como analisar o payback de uma franquia

O primeiro passo para analisar o payback de uma franquia é conhecer todos os custos relacionados ao início da operação. Esse montante inclui: taxa de franquia, custos de equipamentos e instalação, estoque inicial, taxas legais e administrativas, marketing de lançamento etc. 

Feito isso, é hora de fazer uma projeção das receitas, subtraindo os custos operacionais. O valor resultante é o nosso fluxo de caixa líquido. Depois, definimos a taxa de desconto, se aplicável. Aqui podemos usar a taxa mínima de atratividade ou o custo do capital.

Taxa mínima de atratividade (TMA)

A taxa mínima de atratividade (TMA), também conhecida como taxa mínima de retorno, é a menor taxa de retorno que um investidor está disposto a aceitar para investir em um projeto ou ativo.

Essa taxa serve como um critério de referência para avaliar a viabilidade de um investimento. Se a taxa de retorno esperada de um projeto for igual ou superior à TMA, o projeto é considerado viável. 

A TMA geralmente leva em consideração alguns fatores:

• custo de capital;
• risco do investimento;
• inflação;
• oportunidades (comparação com outros investimentos).

O custo de capital próprio é o retorno esperado pelo proprietário do negócio. Já o custo de capital de terceiros é a taxa de juros de empréstimos ou financiamentos obtidos pela empresa.

Projetos ou investimentos com maior risco geralmente exigem uma TMA mais alta para compensar o investidor pelo risco adicional. A TMA deve ser ajustada pela inflação esperada para garantir que o retorno real (ajustado pela inflação) seja adequado.

Payback da franquia Odontoclinic

Agora que você já entendeu o que é payback, que tal falarmos de um caso real? A Odontoclinic oferece payback de 24 a 36 meses, 20% de lucratividade e 140 mil de faturamento médio mensal. 

Você não precisa nem esquentar a cabeça sobre estudo de viabilidade, escolha do ponto comercial e parâmetros para iniciar a operação, pois apoiamos você em todos os processos.

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